La misma disciplina que usamos para administrar capital propio, aplicada a las cinco carteras que gestionamos a la vista de todos: revisión semanal, transparencia total y gestión de riesgo — explicadas en profundidad, sin vueltas.
Todas las semanas nos sentamos a revisar las cinco carteras completas, posición por posición. No es un trámite — es el momento en el que se decide si cada tesis sigue teniendo sentido o si hay que actuar.
No alcanza con que una posición suba o baje — lo que importa es si se está moviendo por las razones que esperábamos cuando entramos, o si el contexto cambió.
Reportes de resultados, eventos macro, decisiones de tasas — todo lo que puede mover una posición en las semanas siguientes se marca de antemano, no se descubre sobre la marcha.
Revisamos si, sin darnos cuenta, terminamos con varias posiciones que en la práctica dependen del mismo factor de riesgo — eso diluye la diversificación aunque los tickers sean distintos.
Cuánta liquidez tiene cada portfolio y si tiene sentido desplegarla ahora o esperar un mejor punto de entrada.
Cuatro resultados posibles por posición: mantener (la tesis sigue en pie, no hay razón para tocarla), aumentar (la convicción creció y hay espacio en el sizing de riesgo), recortar (la posición se volvió demasiado grande respecto al resto, o la convicción bajó parcialmente), o cerrar (la tesis original ya no aplica). "No hacer nada" es, en sí mismo, una decisión activa — no una omisión.
Revisar a diario invita a reaccionar al ruido de corto plazo — un mal día de mercado no cambia una tesis de largo plazo. Revisar cada varios meses, en cambio, deja pasar demasiado tiempo antes de corregir algo que dejó de tener sentido. La cadencia semanal es el punto intermedio: suficiente distancia del ruido diario, suficiente frecuencia para no ignorar un cambio real de contexto.
Seguimos reportes de resultados, guidance de las empresas, datos macro y research propio de forma independiente — no dependemos de que un tercero nos traiga la información ni replicamos carteras ajenas.
En gran parte de la industria financiera es común mostrar solo los aciertos — el caso de éxito puntual, la posición que multiplicó su valor. Nosotros mostramos el portfolio completo, todo el tiempo, ganancias y pérdidas por igual.
Las cinco carteras que gestionamos — desde la más agresiva hasta la de referencia por benchmarks — están publicadas en Savvy Trader con el detalle completo de cada posición, su peso actual y su evolución histórica. No es un resumen editado: es exactamente lo que se está gestionando en cada momento.
Portfolio I — Original →
Portfolio II — Narrativas & Alpha →
Portfolio III — Momentum →
Portfolio IV — Value Global →
Portfolio V — Benchmarks →
Un track record que solo muestra lo que salió bien no dice nada sobre cómo se gestiona el riesgo cuando las cosas no salen como se esperaba — y ahí es, justamente, donde se nota la diferencia entre gestionar con disciplina o improvisar. Mostrar todo, sin filtro, es lo que permite juzgar el proceso completo, no solo el resultado más conveniente.
Cada posición entra a la cartera con reglas de riesgo ya definidas — no improvisadas después de que algo empezó a moverse en contra.
El tamaño de cada posición no se reparte en partes iguales entre todas las ideas de la cartera. Depende de la convicción relativa, la volatilidad histórica del activo, su correlación con el resto de la cartera, y cuánta concentración ya existe en ese sector o factor de riesgo.
Ninguna posición individual, por más convicción que tengamos, puede volverse tan grande que ponga en riesgo el resultado total de la cartera ante un evento inesperado específico de esa empresa.
Por eso gestionamos cinco portfolios con lógicas de riesgo distintas: desde el original de alta beta hasta el de value global con menor volatilidad, pasando por dos estrategias de momentum y una cartera de referencia por benchmarks. Entender tu propio perfil de riesgo es el primer paso antes de elegir cuál seguir — o si tiene sentido combinar varios.
Tener muchas posiciones no es lo mismo que estar diversificado si todas dependen, en el fondo, del mismo factor. Profundizamos esta idea en el artículo de diversificación dentro de la sección de Educación.
A partir de tesis de inversión concretas, construidas con research propio — resultados, guidance, datos macro y análisis de cada sector. Cada decisión se toma en la revisión semanal, evaluando si la tesis original sigue vigente.
Todas las semanas, sobre las cinco carteras completas. Es la cadencia que evita reaccionar al ruido diario sin dejar pasar demasiado tiempo ante un cambio real de contexto.
Se evalúa contra la tesis original: si el motivo de la caída invalida la tesis, se recorta o se cierra la posición. Si la caída es ruido de corto plazo y la tesis sigue en pie, se sostiene — las reglas de riesgo de cada posición se definen antes de entrar, no se improvisan después.
Sí. Las cinco carteras están publicadas en Savvy Trader con el detalle completo — composición actual, historial y evolución — sin ediciones ni resúmenes selectivos.
No — ver las cinco carteras en Savvy Trader es gratuito para cualquiera. Si además querés que gestionemos tu capital de forma directa, esa es una conversación aparte que arrancamos por el formulario de contacto.
Seguí el proceso completo en el canal de WhatsApp, o escribinos si querés que gestionemos tu capital con la misma disciplina.
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